為甚麼要學習投資美股?(3)

比爾美股交易室

跟著美國的經濟循環作資產配置，避免追高殺低的窘境。

在上一篇為甚麼要學習投資美股?(2)文章中，解釋了如何藉著美國的利率循環趨勢，去幫助我們在不同的資產上作配置。

由於美國的市場規模大到能夠自給自足，跟台、韓、日這種出口導向的小國經濟不太一樣，因此美國有著完整且多樣的產業種類，可以讓我們在美國經濟的景氣循環理提前布局，讓自己的資產能跟著成長，而不是被通貨膨脹以及貨幣貶值所侵蝕。

參考上圖，藍線昰股市循環的週期，黃線昰經濟循環周期。基本上，股價昰經濟週期的先行指標，因此基本上我們很難靠經濟指標去預測股市的走向，但我們可以透過歷史的資料去作風險管理，在未來幾年可能性較高的長期趨勢中去作資產配置。

讓我們來看一下美國經濟週期的歷史:

1. 美國自1854年至2001年總共有32個經濟循環週期，每個週期平均為56個月。

2. 從週期底部到週期頭部平均為38個月。

3. 期中最長週期的時間為128個月，高峰在2001年3月。

4. 最短週期為17個月，高峰在1920年1月。

基本上，沒有人能預測未來，因此建議投資人應該將資金放置在中長期的部位裡，避免短期股價的波動與頻繁進出的成本。相較於找出最佳進出時間點，我個人傾向部位的風險管理，例如說當我們確認美國現在經濟衰退剛結束，就可以開始慢慢增加股票風險資產的部位，並多一些運輸類股和金融類股的配置。

甚至買進相關的ETF去避免個股投資所要面對的風險。

以下可以參考上圖不同的產業類股所對應的美股ETF:

1. 非週期性消費類股>>> SPDR Select Consumer Staples (XLP)

2. 週期興消費類股>>>iShare Dow Jones US Consumer Goods (IYK)

3. 健康護理>>>iShare Dow Jones US Healthcare (IYH)

4. 金融>>>iShare Dow Jones US Financial sector (IYF)

5. 科技>>>iShare Dow Jones US Technology (IYW)

6. 基礎工業>>>iShare Dow Jones US Basic Material (IYM)

7. 資產商品>>>SPDR Capital Goods and Industrials (XLI)

8. 運輸>>>iShare Dow Jones Transportation (IYT)

9. 能源>>>iShare Dow Jones Energy(IYE)

10. 公共事業>>>iShare Dow Jones US Utility (IDU)

11. 貴金屬>>>SPDR S&P Metals & Mining (XME)